טל יבלון     לפני 2 שבועות     כ- 4 דקות קריאה  

נקודות חשובות לבחירת קרן פנסיה בפרישה !! - ידע שווה כסף - התנ"ך של עולם הפיננסים

כסף

דף הבית » תכנון פיננסי » FIRE » נקודות חשובות לבחירת קרן פנסיה בפרישה !!

בגיל פרישה, שכסוף סוף יוצאים לפנסיה אנחנו בוחרים את מסלול הפרישה שלנו (קצבה מובטחת, כיסוי לאלמנה וכד’)  וגם את מסלול ההשקעה של הכספים בפרישה

יש מספר פרמטרים שחשוב לבדוק אותם לפני שבוחרים קרן פנסיה.

בחרתי להתמקד ב 3 קרנות פנסיה מקיפות ואחת משלימה, אשר מבליטות את ההבדלים בין הפרמטרים השונים.

אז מה בודקים ? 

תמהיל ההשקעות

תמהיל ההשקעות מתאר את היחס בין סוגי הנכסים בקרן, כמו מניות ואג”ח. תמהיל מגוון מסייע באיזון בין סיכון לתשואה. הבחירה בין השקעות מסוכנות ליציבות תלויה בהעדפות האישיות שלכם. מניות מציעות תשואה גבוהה עם סיכון גבוה, בעוד שאג”ח מספקות יציבות ותשואה נמוכה יותר.

מגדל מתבלטת מעל האחרות באחוז גבוה יחסית למניות של 40% (ביחס לאחרות 10%-20%), אך סובלת מאיזון אקטוארי שלילי. אז בואו נכיר את המתמודדת הראשונה:

מגדל מקפת אישית עוקב מדדים למקבלי קצבה

  • תאריך הקמה: 14/01/2018

  • סך נכסים: 60  מיליון ש”ח

  • תשואות:

    • שנה אחרונה: 11.26%

    • ממוצעת שנתית 3 שנים: 7.81%

    • ממוצעת שנתית 5 שנים: 7.84%

  • איזון אקטוארי:  -0.09%

  • תמהיל נכסים:  אג”ח מיועד 59%, נכסים סחירים 46%, נכסים בארץ 73%

  • חשיפות: מניות 40%, חו”ל 27%, מט”ח 14%

איזון אקטוארי

מאזן אקטוארי הוא מאזן המציג את הנכסים שבידי הגוף המבטח, כולל הכנסות עתידיות מדמי ביטוח, לעומת ההתחייבויות של הגוף המבטח למבוטחיו. ההפרש שבין הנכסים להתחייבויות הוא עודף אקטוארי (כאשר ההפרש חיובי) או גירעון אקטוארי (כאשר ההפרש שלילי) (מתוך ויקיפדיה)

בתרגום לשפה פשוטה, אנחנו כל חודש משלמים דמי ביטוח, הכל נכנס לקופת חיסכון דמיונית, כאשר מישהו תובע את הקרן ונדרש בתשלום מאזנים את הקופה, יש עודף, קיבלנו כסף חזרה, יש גרעון, לוקחים מאיתנו כסף, הכל בהתאם לאחוזים מהצבירה.

כאן בולטת אינפיניטי, קרן פנסיה חדשה, מאופיינת באיזון אקטוארי גבוה ביחס לאחרות מיום הקמתה. האם יישאר המצב, ככל הנראה שלא, אי אפשר באמת לדעת לכן יש להתייחס לפרמטר זה בהתאם.

אינפיניטי מסלול בסיסי למקבלי קצבה

  • תאריך הקמה: 28/03/2022

  • סך נכסים: 6 מיליון ש”ח

  • תשואות:

    • שנה אחרונה: 10.25%

  • איזון אקטוארי: 0.82%

  • תמהיל נכסים: אג”ח מיועד 41%, נכסים סחירים 97%, נכסים בארץ 99%

  • חשיפות: מניות 21%, חו”ל 15%, מט”ח 5.97%

אג”ח מיועד

אג”ח מיועד הם אגרות חוב ממשלתיות המונפקות לקרנות פנסיה ומבטיחות ריבית קבועה צמודה למדד. הן מקטינות את הסיכון ומספקות הכנסה יציבה חסרת סיכון.

האג”ח הממשלתי מבטיח 4.86% תשואה, באלטשולר נוצר מצב חריג, לאור עזיבה המונית אחרי שנתיים של תשואות נמוכות ביחס למתחרים, נותרו בחברה מעל 60% אג”ח מבטיחות תשואה, היחס יירד עם השנים, יש מנגנון אבטחת תשואה חדש, אך נכון להיום הפער קיים ויש כאלו שירצו לנצל אותו.

הוספתי דוגמא של קרן פנסיה כללית במיטב (השיגה את התשואות הטובות ביותר בשנה האחרונה מבין הקרנות הכלליות), היא מאפשרת מבט השוואתי לקרן פנסיה ללא אג”ח מיועד או אבטחת תשואה.

אלטשולר שחם פנסיה מקיפה בסיסי למקבלי קצבה

  • תאריך הקמה: 11/01/2018

  • סך נכסים:  1,765 מיליון ש”ח

  • תשואות:

    • שנה אחרונה: 9.34%

    • ממוצעת שנתית 3 שנים: 7.65%

    • ממוצעת שנתית 5 שנים: 6.87%

  • איזון אקטוארי: 0.1%

  • תמהיל נכסים : אג”ח מיועד 83%, נכסים סחירים 17%, נכסים בארץ 95%

  • חשיפות: מניות 14%, חו”ל 12%, מט”ח 5%

מיטב פנסיה כללית בסיסי למקבלי קצבה

  • תאריך הקמה 18/1/2018

  • סך נכסים: 28.26 מיליון ₪

  • תשואות:

    • שנה אחרונה: 9.53%

    • ממוצעת שנתית 3 שנים: 2.79%

    • ממוצעת שנתית 5 שנים: 4.02%

  • איזון אקטוארי: 0.3%

  • תמהיל נכסים: אג”ח מיועד 0%, נכסים סחירים 89%, נכסים בארץ 63%

  • חשיפות: מניות 30%, חו”ל 39%, מט”ח 25%

מסקנות והמלצות

הבחירה במסלול הפנסיה תלויה בצרכים האישיים ובאופי ההשקעות שאתם מעדיפים.

אלטשולר שחם מציעה יציבות עם איזון אקטוארי חיובי ואחוז גבוה של אג”ח מיועד, ומתאימה למי שמעדיף סיכון נמוך.

מגדל מקפת מציעה תשואות גבוהות יותר וחשיפה גבוהה למניות, אך האיזון האקטוארי השלילי מהווה סיכון ויש לשקול זאת.

אינפיניטי היא קרן חדשה עם איזון אקטוארי גבוה ותשואות מבטיחות, אך יש לקחת בחשבון את חוסר המידע והניסיון שלה בשוק.

מיטב פנסיה כללית מתאפיינת בתשואות גבוהות בשנה האחרונה, אך איזון אקטוארי בינוני וחשיפה גבוהה לנכסים סחירים, ללא יתרון נראה לעיין.