שוק ההון מול נדל"ן: מה עדיף להשקעה ב-2025? ????- ידע שווה כסף - התנ"ך של עולם הפיננסים

דף הבית » נדלן » שוק ההון מול נדל”ן: מה עדיף להשקעה ב-2025?

---

בעידן שבו שוק ההון והנדל”ן חווים שינויים דרמטיים, רבים מאיתנו שואלים את עצמם היכן כדאי להשקיע את הכסף. לאחר שעברו מספר שנים מאז דיונים קודמים בנושא, 2024 הביאה עימה שינויים חשובים בשני התחומים. בפרק הזה, אנחנו נבצע השוואה מעודכנת בין השקעה בנדל”ן לבין השקעה בשוק ההון ונבחן היכן אפשר להשיג את התשואה המיטבית.

הון עצמי: מה נדרש?

בכל הנוגע להון עצמי, השקעה בשוק ההון מנצחת. בשוק ההון ניתן להתחיל להשקיע בסכומים קטנים מאוד, אפילו כמה מאות שקלים בלבד, דרך אפיקים כמו גמל להשקעה או השקעה ישירה במחקי מדד ובמניות. לעומת זאת, השקעה בנדל”ן דורשת הון עצמי גבוה בהרבה, גם אם מתאפשר מימון דרך משכנתא. כיום, עם מחירי הנדל”ן הגבוהים, במיוחד בערים מרכזיות בישראל, קשה מאוד להיכנס להשקעה בנדל”ן ללא הון עצמי משמעותי.

נזילות ההשקעה

שוק ההון נזיל הרבה יותר מנדל”ן. ניתן למכור מניות או ניירות ערך אחרים ולקבל את הכסף תוך ימים ספורים. בנדל”ן, תהליך מכירת נכס עשוי להימשך חודשים רבים. יתרה מזאת, גם אם תחליטו למכור את הנכס בהנחה משמעותית, ייתכן שעדיין תתקלו בקשיים בתהליך המכירה, במיוחד אם הרוכש צריך מימון מהבנק.

פיזור הסיכונים

פיזור ההשקעה הוא יתרון גדול נוסף של שוק ההון. באמצעות השקעה בקרנות סל, קרנות מחקות או תעודות סל, ניתן לפזר את ההון בין עשרות, מאות אפילו אלפי מניות ונכסים גיאוגרפיים שונים, מה שמקטין את רמת הסיכון. בנדל”ן, רוב ההון מושקע בנכס יחיד, ולכן הפיזור מוגבל הרבה יותר.

משאבים: זמן, כסף וידע

השקעה בנדל”ן דורשת משאבים רבים יותר מבחינת זמן, כסף וידע. השוק מורכב יותר, והתחזוקה לאחר רכישת הנכס דורשת ניהול שוטף, במיוחד כאשר מדובר בנכס להשכרה. לעומת זאת, בשוק ההון ניתן להשקיע בצורה פסיבית באמצעות קרנות נאמנות או קרנות סל, מה שמפחית את רמת ההתעסקות לאחר קבלת ההחלטה הראשונית.

מינוף

בנדל”ן המינוף הוא כלי משמעותי. רוב המשקיעים רוכשים נכסים עם משכנתא, מה שמאפשר להם להגדיל את התשואה על ההון העצמי. בשוק ההון, המינוף קיים אבל הוא מורכב יותר, עם סיכונים גבוהים יותר, ורוב הבנקים לא ימהרו להעניק הלוואות משמעותיות להשקעה במניות. לכן, בתחום המינוף, נדל”ן בהחלט מנצח.

מה צפוי להיות יותר רווחי?

למרות שנדל”ן יכול להניב תשואות יפות במיוחד אם ההשקעה מתבצעת בצורה חכמה, שוק ההון עשוי לספק תשואות גבוהות יותר לאורך זמן. במדדי המניות העולמיים, הצפי הוא לתשואות שנתיות של 7-8%, בעוד שנדל”ן בישראל, נכון ל-2025, מספק תשואות נמוכות יותר משכירות, במיוחד במרכז הארץ.

מיסוי

בכל הנוגע למיסוי, השקעות נדל”ן יחידות עשויות ליהנות מפטור ממס שבח ומהטבות נוספות, אבל רכישת דירה שנייה כבר כוללת מס רכישה משמעותי של 8%, מה שפוגע בתשואה הכללית. בשוק ההון, אמנם ישנו מס רווחי הון של 25%, אך אין מס רכישה ואין עלויות נלוות כמו שיפוצים, עורכי דין, או אגרות כמו בנדל”ן.

יציבות ההשקעה

נדל”ן נחשב ליציב יותר בטווח הקצר. מחירי הנדל”ן עולים בדרך כלל בצורה מתונה לאורך זמן, ואין תנודתיות יומית כמו בשוק ההון. בשוק ההון, במיוחד במניות, קיימת תנודתיות גבוהה שיכולה לגרום להפסדים זמניים.

פסיכולוגיה והשפעה על קבלת החלטות

השקעה בנדל”ן נתפסת בעיני רבים כהשקעה בטוחה יותר. יש משהו מרגיע בידיעה שיש לכם נכס פיזי שאפשר לבקר בו, לראות אותו ולנהל אותו. לעומת זאת, התנודתיות בשוק ההון יכולה להלחיץ את המשקיעים ולקבל החלטות לא נכונות תחת לחץ.

שוק משוכלל: היתרון של נדל”ן

שוק ההון נחשב לשוק משוכלל יותר, שבו המידע נגיש ושקוף, והמחירים משקפים את הערך האמיתי של הנכסים כמעט בכל רגע נתון. לעומת זאת, שוק הנדל”ן פחות משוכלל, ולכן קיימות יותר הזדמנויות למצוא נכסים במחירים מתחת למחיר השוק, בעיקר במקרים שבהם המוכרים בלחץ או אינם מכירים את הערך האמיתי של הנכס שברשותם.

סיכום

בסופו של יום, אין תשובה חד-משמעית לשאלה האם עדיף להשקיע בשוק ההון או בנדל”ן. התשובה תלויה בהון העצמי שלכם, ברמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת, בזמן ובמשאבים שאתם מוכנים להשקיע, ובמטרות הפיננסיות שלכם. עבור מי שמחפש נזילות, פיזור ומינימום התעסקות, שוק ההון הוא כנראה הבחירה הנכונה. לעומת זאת, מי שמחפש מינוף משמעותי יותר והשקעה פיזית שתיתן לו שקט פסיכולוגי עשוי למצוא את התשובה בנדל”ן.

להאזנה לפודקאסט שלנו בנושא :