למה קרן ההשתלמות שלי לא באמת עוקבת אחרי המדד ? - ידע שווה כסף - התנ"ך של עולם הפיננסים

דף הבית » קופת גמל » למה קרן ההשתלמות שלי לא באמת עוקבת אחרי המדד ?

---

אחת ההמלצות המרכזיות של תנועת ה-FIRE היא להשקיע במדדים בצורה פשוטה, זולה ויעילה. השקעה במדדים כמו ה-S&P 500 מאפשרת ליהנות מהצמיחה של הכלכלה האמריקאית לאורך זמן, עם פיזור רחב ודמי ניהול נמוכים. זו גישה שמתאימה במיוחד לדרך שבה תנועת ה-FIRE ממליצה להשיג עצמאות כלכלית: חיסכון מרבי, השקעה לטווח ארוך וניצול אפקט הריבית דריבית.

הנהירה אחרי מסלול ה S&P הובילה לכך שלרובנו יש קרן השתלמות או קרן פנסיה עוקבת מדד S&P
האומנם ?
אחת מתופעות הפחות ברורות בעולם הפנסיוני היא צורת העקיבה של הקרנות שלנו אחרי המדד, אתם תופתעו מהנתונים, גם אני הופתעתי מהיקף התופעה.

בואו ננתח את הנתונים ונבין למה כדאי לשים לב בקרן ההשתלמות שלכם.

יתרונות: יותר קרנות סל ויותר קרנות איריות

מה זה אומר?
1. קרנות סל (ETFs):
קרנות סל הן דרך זולה ויעילה לעקוב אחרי מדדים כמו ה-S&P 500. ככל שיש יותר קרנות סל בתיק, כך הקרן נוטה לעקוב בצורה הדוקה יותר אחר המדד.
2. קרנות איריות:
לקרנות איריות יש יתרון מיסוי משמעותי על דיבידנדים ביחס לקרנות אמריקאיות רגילות. במקום לשלם מס של 25% על דיבידנדים, הקרנות האיריות משלמות רק 15%, מה שמותיר יותר תשואה נטו למשקיעים.

איך זה מתבטא?
• מגדל מחזיקה בתיק של קרן ההשתלמות שלה 65% קרנות סל ו-45% קרנות איריות, מה שמאפשר לה עקיבה טובה מאוד אחרי המדד לצד ניצול יתרונות המיסוי.
• אלטשולר מציגה 61% קרנות סל ו-20% קרנות איריות – פחות ממגדל, אבל עדיין אחוז משמעותי שמבדיל אותה מקרנות אחרות כמו הראל, אנליסט או מיטב שמחזיקות מעט מאוד (או כלל לא) קרנות איריות.

אבל……

האם התיאוריה מעוגנת במציאות ?
המשכנו במחקר ובדקנו גם את פערי העקיבה בין הקרנות

פערי עקיבה – מה אומרים הנתונים?

מדידת פערי עקיבה

פערי עקיבה נמדדים לרוב על פני תקופה מסוימת (למשל שנה). בדרך כלל נרצה שפער העקיבה יהיה קטן ככל האפשר, מה שיאמר שהקרן מצליחה לדמות בצורה קרובה מאוד את ביצועי המדד. פערי עקיבה גדולים עלולים להצביע על כך שהקרן לא מתפקדת בצורה יעילה מספיק כדי לחקות את המדד.

אז ניסיתי למדוד את פערי העקיבה של קרנות ההשתלמות שלנו.

הנתונים אודות תשואות קרנות ההשתלמות נלקחו מאתר גמל נט, הנתונים אודות תשואות במדד ה S&P לקחו מאתר הבורסה מאיה, תחת סימול ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF, אשס.חוץ SPX 500, מספר נ”ע: 1159250

התאריכים שנבדקו הן מעת פרסום התשואות של המדד הבורסה ובאתר הגמל נט ועד לסוף אוגוסט 2024.

מה קיבלנו ?

שכל אחד יסיק את המסקנה שקרובה לליבו, אלו הנתונים הבולטים:

1. מגדל – פער שנתי ממוצע של 2.5%, אך זוהי הקרן הכי חדשה שנבדקה, השוואה של שנה וחודש בלבד, כך שקשה להסיק מסקנות על שנה אחת ואם מורידים את החודש
2. מור – הוותיקה ביותר, פער שנתי מוצע של 1.5% לטובת המדד אך בשנה האחרונה היא מנצחת.
3. מנורה – היחידה בממוצע שניצחה את המדד בממוצע שנתי 0.17% מעליו, אך בשנה האחרונה “מובילה” את הפיגור אחר המדד ב 0.64%.

לסיכום

פערי עקיבה הם עוד פרמטר שחשוב לקחת בחשבון כשבוחנים קרן השתלמות עוקבת מדד. לצד נתונים כמו אחוזי קרנות סל וקרנות איריות, פערי עקיבה מצביעים על יעילות הקרן בניהול השקעותיה. אז לפני שאתם בוחרים קרן, בדקו את הפערים, השוו את הביצועים, וודאו שהקרן באמת מתאימה ליעדים שלכם.

והכי חשוב – האם הקרן שלכם באמת עוקבת אחרי המדד? שתפו בתגובות!

*** אין באמור לעיל המלצה לפעולות בניירות ערך ו/או בחירת מוצר פיננסי ו/או פנסיוני ו/או ביטוחי כזה או אחר,

כל המידע המוצג כאן וההשוואות הן לצורך לימודי בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי עם בעל מקצוע המותאם לצרכים האישיים של הלקוח ***