שוק ההון זה לא קזינו - ידע שווה כסף - התנ"ך של עולם הפיננסים

כשהתחלתי להשקיע בשוק ההון בגיל 17 שמעתי כל מיני “הפחדות”, למזלי הסביבה הקרובה ביותר (בעיקר ההורים) היו אלה שהרגיעו ואמרו שהכל בסדר.

אחד הדברים שהכי מעצבנים אותי שאומרים זה “שוק ההון זה קזינו, פעם עולה, פעם יורד”.

החלק השני של המשפט נכון, השוק לפעמים עולה ולפעמים יורד, לפעמים מבינים למה ולפעמים לא, הרבה פעמים בדיעבד.

בואו נתאם ציפיות עוד בהתחלה, אני לא נביא – 

לא אני ולא אף אחד אחר יכול לדעת מתי השוק יעלה ומתי הוא יתחיל לרדת.

אבל יש מה לעשות עם זה, כבר אגיע לזה.

בנוגע לחלק הראשון של המשפט פשוט לא נכון, הוא שקרי.

לא רק שהוא לא נכון, הוא מסוכן, הוא מטעה וגורם לאנשים להתרחק משוק ההון כאילו זה דבר רע.

ועל זה אני רוצה לדבר היום, אני רוצה להראות לכם ששוק ההון הוא לא קזינו.

רגע לפני שמתחילים חשוב לי להגיד שאני גם לא קוסם, השקעה בשוק ההון באה עם סיכון, לא משנה מה יגידו לכם.

אבל סיכון אפשר לנהל, בעזרת ידע נכון אפשר להיערך אליו ולמזער אותו ובדיוק בשביל זה אנחנו כאן.

“הבית תמיד מנצח”

כל מי שהיה בקזינו פעם מכיר את הרולטה 

מספרים מ-1 עד 36, 18 בצבע אדום 18 בצבע שחור, עם עוד “תוספת קטנה”, 2 מספרים נוספים סך הכל ‘0’ ו-’00’, בצבע ירוק.

הצבע הירוק הזה, זה הכסף של הקזינו, זה מה שעומד מאחורי הפתגם הידוע “הבית תמיד מנצח”.

יכול להיות שלטווח הקצר מישהו יצליח “לתת מכה” ויקח קצת כסף מבעל הבית, אבל לטווח הארוך המתמטיקה עם “הבית”.

לטווח הארוך (בתוחלת) הקזינו ינצח, קחו את זה בתור עובדה גמורה כמו שהשמש תזרח מחר בבוקר.

למי שרוצה להבין את המתמטיקה מאחורי המספרים אתן פה הסבר קצר, מי שלא מעניין אותו ורוצה להבין מה אני רוצה מהחיים שלו ואיך זה קשור לשוק ההון, מוזמן לדלג כמה פסקאות.

שיעור קצר ברולטה בקזינו, למי שפחות בעניינים –

אם נשים כסף על הצבע האדום ונצליח (יצא אדום) נקבל פי 2.

כלומר שמנו 10 שקל, יצא אדום, נקבל 20.

אם יצא שחור, הפסדנו, הלך הכסף.

אותו הדבר אם נשים על הצבע השחור.

על פניו סיכוי של 50\50 להרוויח ולהפסיד, נשמע “הוגן”.

אבל לא לשכוח את 2 המספרים הנוספים – ‘0’, 00′.

אם אחד מהם יוצא, גם השחור וגם האדום “נמחקים”, במילים אחרות “הלך הכסף”.

זה אומר שהסיכוי שנקבל אדום או שחור הוא לא 50\50 אלא –

אדום – 18/38 = 47.37%~

שחור – 18/38 = 47.37%~

ירוק – 2/38 = 5.26%~

וזה בדיוק מה שהקזינו צריך, 2 מספרים בלבד כדי שחוקי המתמטיקה והסטטיסטיקה יהיו לצידו ולהבטיח שבטווח הארוך הוא ינצח ויעשה הרבה (מאוד) כסף.

אם הבית תמיד מנצח, למה שאנחנו לא נהיה “הבית”?

זה לא כיף להפסיד כסף, אף אחד לא אוהב להפסיד כסף, גם מי שיש לו הרבה.

מניח שאתם מכירים את החוק הראשון של וורן באפט (ואם לא אז כדאי שתכירו) –

“אף פעם אל תפסיד כסף”.

החוק השני –

“אל תשכח את חוק מספר 1”.

אם ככה אז כדאי משהו שנכיר את הסטטיסטיקה והמספרים של השקעה לטווח ארוך בבורסה.

ממחקר שנערך על ה-S&P 500 במשך 35 שנים, מ-1971 ועד 2016 נבדק מה היה הסיכוי להפסיד כסף בכל תקופת זמן (יום, חודש, רבעון, שנה…) למשך 35 שנה.

התוצאות הן- מי שהשקיע לטווח זמן של יום, הסיכוי שלו להפסיד היה כמעט 50%.

השקעה לטווח של חודש נתנה סיכוי של כ-60% להרוויח וכ-40% להפסיד.

אם מסתכלים על טווח זמן של שנה הסיכוי להרוויח עולה לבערך 80% ולהפסיד באיזור ה-20%.

קל לראות שככל שטווח ההשקעה עולה הסיכוי להרוויח עולה איתו והסיכוי להפסיד יורד.

כשאנחנו מדברים על 10 שנים הסיכוי להפסיד יורד לאיזור ה-5%, כלומר בערך 95% מהפעמים הרוויחו.

ושימו לב מה קורה בטווח של 20 שנה – הסיכוי להפסיד ירד כמעט ל-0%.

כלומר השקעה פאסיבית כזאת היא השקעה עם שיטה שעובדת לאורך זמן (או לפחות עבדה כך ב-100 שנים האחרונות).
דיברנו על השקעות פאסיביות ועל הספר “המדריך למשקיע המתחיל” (תורגם לעברית מהספר “The Little Book of Common Sense Investing” של ג’ון בוגל) בפודקאסט שלנו על השקעות פאסיביות על פי ג’ון בוגל.

תזכורת חשובה שוב – אני לא קוסם ולא נביא!

זה מה שהיה בעבר, זה לא אומר שזה מה שיהיה בעתיד!

אחרי שאמרתי את זה (שוב) אפשר לחזור ולדבר על המחקר והמסקנה המתבקשת (לפחות עבורי זה מתבקש, כל אחד מוזמן להסיק מסקנות בעצמו) –

השקעה לטווח ארוך בשוק ההון (במקרה הזה S&P 500 אם לדייק) מפחיתה את הסיכון להפסיד, בייחוד השקעה פאסיבית במדדים מפוזרים.

עכשיו תשלבו המסקנה הזו יחד עם הכוח של הריבית דריבית לאורך זמן…

אגב אתם מוזמנים לחשב את תשואת ה-S&P 500 בשנים מסוימות (אפשר להגיע עד מלחמת העולם הראשונה ואפילו לפני) כדי להשתמש במחשבון ריבית דריבית. 

רגע לפני שאתם רצים להשקיע את הכסף שלכם!

*כמובן שאתם לא הולכים לעשות את זה על בסיס כתבה אחת!

שימו לב שהמחקר נעשה על ה-S&P 500, כלומר השקעה ב-500 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בארה”ב.

זה אומר שהמסקנה למעלה רלוונטית כל עוד משקיעים בפיזור רחב (זה לא חייב להיות S&P 500 רק, יש מדדים עם פיזור אפילו רחב יותר שכולל אלפי חברות).

במהלך תקופת המחקר היו חברות רבות שפשטו רגל, קרסו עשרות אחוזים ולא עלו בחזרה.

מי שלא זוכר או לא מכיר, לפני הטלפונים החכמים נוקיה וסוני אריקסון שלטו בשוק הטלפונים הניידים, היה נראה כמעט לא הגיוני שמישהו “ידיח” את חברות הענק האלה.

אבל הן קראו את השוק לא נכון, לא הגיבו מספיק טוב ומספיק מהר ואפל וסמסונג (וחברות אחרות) תפסו את ההובלה בשוק.

מהלכים כאלה קורים גם בחברות ענק, בחברות בין לאומיות.

מסקנה מספר #2 – הפיזור עוזר לנו להפחית את הסיכון.

סיכום

אז כמה נקודות ככה לסיכום:

1. אני לא נביא ולא קוסם 😊
2. שוק ההון זה לא קזינו, להיפך, אם כבר בטווח הארוך הסטטיסטיקה לטובתנו.
   נכון, זה לא בהכרח מעיד על העתיד (זה לא מדע מדויק) אבל זה הכי טוב שאנחנו יכולים לקבל.
3. בכל השקעה יש סיכון, גם בשוק ההון, אבל אפשר לנהל את הסיכון.
   הגורמים שעוזרים לנו להפחית סיכון הם –
   1. השקעה לטווח ארוך בשוק ההון מפחיתה סיכון
   2. פיזור מפחית סיכון

באופן כללי כדאי להשקיע את הכסף שלנו תוך כדי הבנה ולמידה, מאמר אחד כמובן לא מספיק.

אנחנו כמובן עוזרים בקהילה, בשביל זה אנחנו פה 😊

אנחנו משתדלים לעזור ולספק מידע וכלים כאן באתר וגם בפלטפורומות השונות – הפודקאסט, קהילת הפייסבוק, וובינרים, מפגשים פיזיים ועוד…