תמהיל משכנתא - ידע שווה כסף - התנ"ך של עולם הפיננסים

הצמדה למדד

בואו נדבר לרגע על עניין ההצמדה למדד המחירים לצרכן, זה מאוד חשוב, בטח בתקופה זו.

מדד המחירים לצרכן מודד את יוקר המחיה בישראל.

בשנים האחרונות המדד כמעט ולא בא לידי ביטוי, כלומר, לא זו בלבד שרמת המחירים לא עלתה אלא שבשנים האחרונות המחירים אפילו ירדו (בחודשים מסוימים) ומדד המחירים לצרכן היה ברמה של כמעט 0% ולעיתים אפילו שלילי. אבל, בשנה האחרונה המחירים החלו לעלות, לא רק אצלנו אלא כמעט בכל העולם.

בארה”ב נרשמת אינפלציה של יותר מ 5%

בישראל נרשמת אינפלציה של כ 2.5%

באירופה האינפלציה נמצאת בשיא של 13 שנים ועומדת על כ 3%

איך זה משפיע על המשכנתא שלנו?

הנה דוגמא קטנה שתבהיר את הנקודה.

נניח וביקשתי מהבנק הלוואה של 100,000 ש”ח לתקופה של שנה אחת בריבית של 3%, ברור לכולם שבעוד שנה אני אצטרך להחזיר לבנק 100,000 ש”ח (החזר הקרן) ובנוסף עוד 3,000 ש”ח (החזר בגין הריבית).

כעת נניח שלוויתי 100,000 ש”ח לתקופה של שנה אחת בריבית של 3% אבל הפעם ההלוואה צמודה למדד המחירים לצרכן, כמו כן נניח שבשנה הזו היתה אינפלציה בשיעור של 4% (יותר מישראל אבל פחות מארה”ב), במקרה הזה, ההחזר בתום השנה לבנק לא יהיה 103,000 ש”ח אלא 107,120 ש”ח.

כלומר, הלוואה הזו לא עלתה לי 3% לשנה אלא עלתה לי 7.12% לשנה וזה בגלל שההלוואה היתה צמודה למדד המחירים לצרכן, לא נעים…

אז מה עושים? אולי צריך להימנע לחלוטין ממסלולי המשכנתא צמודי המדד?

לכאורה רעיון טוב, אבל הבעיה היא שהבנקים לא פראיירים, ומי שלוקח משכנתא במסלולים שהם לא צמודים למדד אז הריבית במסלולים האלו גבוהה יותר מאשר במסלולים צמודי המדד.

לדוגמא: הלוואה בריבית קבועה לא צמודה למדד לתקופה של 30 שנים תהיה בריבית של כ 3.7% לשנה ולעומת זאת הלוואה בריבית קבועה צמודה למדד לתקופה של 30 שנים תהיה בריבית של כ 2.7% לשנה, כלומר, יש כאן פער של 1% שלם והפער הזה מייצג למעשה את הציפיות האינפלציוניות במשק.