איך להשקיע בבורסה עם תקציב אפסי - הסולידית

אני מקבלת לא מעט פניות בסגנון  "מעוניין להשקיע, אבל אין לי כסף". בימים שבהם רוב הישראלים מתקשים לסגור את החודש, השקעה עצמאית בשוק ההון, בדומה לגולף, שיט מפרשיות וחופשת סקי בשוויץ, נתפסת קצת כמו ספורט לעשירים בלבד.

אז אתם מעוניינים להשקיע בבורסה אבל יש לכם מעט מאוד כסף פנוי. מהו הסכום המינימלי שניתן להשקיע מבלי להפר את עקרונות ההשקעה הפסיבית?

לדעתי, הסכום הנמוך ביותר הוא 300 שקלים בחודש.

במחיר של 3/4 מיכל דלק, 13 קופסאות סיגריות, 5 בקבוקי ערק או מניקור בסלון השכונתי, אפשר להרכיב תיק השקעות מפוזר כהלכה שעשוי להניב תשואות נאות בטווח הארוך.

כמובן שבתקציב כזה, האויב הגדול ביותר של המשקיע הוא העלויות. כל שקל חשוב כאן:  עמלות קנייה, דמי הוספה, דמי נאמנות, דמי ניהול, דמי שמירת חשבון, מיסים – צריך לצמצם את כולם למינימום ההכרחי.

כדי לוודא שאתם לא נופלים בפח, למשקיעים זעירים מומלץ לוותר על אפיקי ההשקעה הבאים:

• מניות ספציפיות, תעודות סל אופציות וחוזים עתידיים
• קרנות נאמנות מנוהלות
• ניירות ערך זרים

העמלות הכרוכות בהשקעה באפיקים הללו יפגעו קשות בכל משקיע זעיר, מה עוד שחלקם מחייבים פקודה מינימלית גבוהה (2000 ש"ח ומעלה). מרחב התמרון מצטמצם אמנם, אבל הוא לא מוגבל לחלוטין. ניתן לשקול את האפשרויות הבאות:

קרנות נאמנות מחקות מדד עם דמי ניהול נמוכים מ-0.5% וללא דמי הוספה. שימו לב: בגלל עיוות מרושע במיוחד של שוק ההון הישראלי, קרנות נאמנות מחקות, בניגוד לקרנות נאמנות רגילות, אין פטורות מעמלת קנייה ומכירה. יחד עם זאת, ניתן לרכוש יחידות בקרנות נאמנות בכל סכום, בניגוד למניות ותעודות סל שרכישתן מותנית בפקודה מינימלית.

ברוקר: כדי לסחור בבורסה יש לפעול דרך חבר בורסה ("ברוקר") – כל אחד מהבנקים ובתי ההשקעות בישראל. בניגוד לארה"ב, בריטניה ומדינות מתוקנות נוספות, במדינת ישראל אין בתי השקעות המאפשרים מסחר בבורסה ללא עמלות. רוב בתי ההשקעות בישראל מתנים פתיחת חשבון במינימום של 50,000 ש"ח ומעלה. הבנקים בישראל ידועים לשמצה בעמלות הקנייה והמכירה הגבוהות שהם גובים על עסקאות בשוק ההון, ובעמלה שערורייתית אף יותר – "דמי שמירה רבעוניים" (מוכר גם בשם 'דנ"פ'). מה עושים? כמו בכל באזאר מזרח תיכוני, יש להתמקח על גובה העמלות ולנסות לבטל את דמי השמירה.

חשבון פטור ממס: כדי לנצל את הטבות המס למקסימום, מומלץ לשקול פתרונות כמו קופת גמל או קרן השתלמות בניהול אישי IRA, המאפשרת למשקיע לבחור כיצד מושקעים כספי הפנסיה/קרן ההשתלמות שלו ולהנות מפטור מלא או חלקי ממס רווחי הון, כמו גם מעמלות מסחר נמוכות יותר.

שני המרכיבים היסודיים של התיק הזערורי שלנו הם שתי קרנות נאמנות מחקות אשר עוקבות באופן פסיבי אחר שני המדדים הרחבים ביותר בשוק ההון הישראלי  (מניות ואגרות חוב), וככאלה עשויות להוות נכסי ליבה בכל תיק השקעות ישראלי:

קרן נאמנות 1: 60% שוק המניות הישראלי
מגדל MTF ת"א 100 (5113063), דמי ניהול 0.04% בשנה. (**) 

• הקרן שואפת להשיג תשואה קרובה ככל האפשר לתשואת מדד המניות הגדול בישראל, ת"א 100, המורכב ממניות 100 החברות הגדולות במשק והמהווה חלקו הארי של שוק המניות הישראלי. 
• קניית יחידות מהקרן בשווי 180 שקלים בחודש. 
• (**) עדכנית למועד כתיבת הפוסט.

הערה: החברות פסגות, אי.בי.אי, קסם, תכלית והראל מציעות מוצר כמעט זהה (קרן מחקה מדד ת"א 100) בהבדלי עלות מזעריים. הקרן מבית מגדל היא הגדולה מביניהן במונחים של היקף הנכסים המנוהלים.

קרן נאמנות 2: 40% שוק האג"ח הממשלתי הישראלי
קסם KTF ממשלתי כללי ללא מניות (5113428), דמי ניהול 0.03% בשנה. (**) 

• הקרן שואפת להשיג תשואה דומה ככל האפשר לתשואת מדד "אג"ח ממשלתיות כללי" ומחזיקה בכל 32 אגרות החוב הממשלתיות הצמודות והלא צמודות שהנפיקה ממשלת ישראל. המח"מ הממוצע של אגרות החוב בקרן הוא 5.38 שנים. 
• קניית יחידות מהקרן בשווי 120 שקלים בחודש. 
• (**) עדכנית למועד כתיבת הפוסט.

הערה: החברות פסגות, אי.בי.אי ומגדל מציעות מוצר דומה (קרן מחקה מדד אג"ח ממשלתי כללי) בהבדלים מינוריים.

כדי שהתיק הקטנטן הזה יעבוד על תקציב של גרושים, מומלץ:
1. להשתמש בחשבון פטור ממס (IRA) הנושא עמלות מסחר נמוכות ככל האפשר.
2. לשקול שימוש בהוראות קבע לטובת רכישה אוטומטית של יחידות מקרנות הנאמנות המחקות.
3. לוודא שהקרנות צוברות ריבית ודיבידנד למחיר הקרן, ולא מחלקות את התשלומים הללו למשקיע (כדי למנוע אירועי מס יקרים).
4. לאזן את התיק מחדש כשיש צורך.
5. בחרתי כאן הקצאה קלאסית של 60/40 מניות/אג"ח לשם הדגמה בלבד. אפשר לשנות אותה לפי פרופיל הסיכון שלכם.

יש לך את זה ביותר זול?

אם 300 שקל בחודש זה קצת יותר מדי יקר בשבילכם, אל תאמרו נואש.

• 250 שקל בחודש – בחרו בחלוקה של 50/50 בין אג"ח למניות. הארי מרקוביץ עשה זאת וזכה בפרס נובל לכלכלה. 
• 200 שקל בחודש – אתם יכולים להיות הרתפקנים מאוד או לחלופין זהירים מאוד. הקצו 100% מהסכום לקרן המנייתית או לקרן האג"ח. 
• 300 שקל ברבעון – תוכלו לרכוש יחידות בקרנות בתדירות נמוכה יותר ועדיין להרוויח מתהליך המיצוע השקלי. 
• 300 שקל בשנה – אתם לא מתאמצים מספיק. 

300 שקל בחודש עשוי להישמע לחלקכם בתור סכום זניח, אבל במונחים של ריבית דריבית כדאי מאוד להתחיל להשקיע מוקדם ככל האפשר, גם כשאין הרבה כסף.

בנוסף, זה ירגיל אתכם לחסוך ולהשקיע באופן קבוע, והתיק שלכם יהיה קל מאוד לניהול מפני שהוא כולל בסך הכל 2 קרנות נאמנות (ובעקיפין – 100 מניות ו-32 אגרות חוב).

כמובן שברגע שתהיה לכם החזקה משמעותית בקרנות הליבה, ניתן להתחיל לפזר את ההשקעה גם לקרנות בינלאומיות ולפזר את התיק עוד יותר.

זכרו – טוב להשקיע סכומים קטנים, אבל טוב יותר להשקיע סכומים גדולים. אם תשכילו להגדיל את היקף ההשקעה החודשית לאורך זמן תוכלו ליצור תיק השקעות גדול עוד יותר.

לאט ובזהירות!

אזהרה: כמו תמיד, האמור לעיל נועד למטרות אינפורמטיביות בלבד ואיננו מהווה המלצה לביצוע פעולה כלשהי בניירות ערך ו/או תחליף לייעוץ השקעות מקצועי המותאם לצרכיו ולמטרותיו של המשקיע. הכותבת אינה מחזיקה ברישיון ייעוץ השקעות ועשויה להחזיק בחלק או בכל ניירות הערך הנדונים כאן.