לנווט בין סכנות: מפת הדרכים להשקעה סולידית - הסולידית

אז החלטתם לסכן את כספכם ולהשקיע בשוק ההון. ברכות על נטילת האחריות האישית לגורלכם הכלכלי.

הדבר האחרון שהייתם רוצים כרגע הוא להתבלבל, לטעות ולאבד כיוון. חשוב שתדעו מה אתם עושים ולאן אתם הולכים.

יש שתי דרכים להתמודד עם החששות הללו.

"מה אני עושה?!" – כדי להתמודד עם הרהורי לב מסוג זה , ניתן להשקיע במוצרים עוקבי מדד. זוהי אסטרטגיה פשוטה להשקעה פסיבית בבורסה, שחוסכת לא מעט כאבי ראש.

"לאן אני הולך!?" – כדי לענות על השאלה הזו,  תוכלו לדבוק במפת הדרכים להשקעה סולידית.

שוּ מפת דרכים?

ובכן, כל מי שהזדמן לו לטייל בשבילי ארצנו נתקל בסימוני הצבע הפזורים לאורך המסלולים. מטייל שצועד בשביל מסומן לא סוטה מדרכו וכך נמנע מסכנות מיותרות.  

נסו לתאר את מפת הדרכים שלנו במונחים אלה.

תחנה א' (נקודת מוצא): התחילו בהגדרת יעד כלכלי

מדוע אתם זקוקים לכסף? האם כדי להחזיר משכנתא? לפרוש בגיל צעיר? לקנות אי יווני קטן?

תהיה הסיבה אשר תהיה, חשוב שתבררו עם עצמכם מלכתחילה לשם מה אתם משקיעים.

הצבת מטרות מוגדרות תתן לכם מוטיבציה רבה. מלבד זאת, כשגודל היעד והזמן הדרוש להשגתו ידועים וברורים מראש, ניתן לענות על שלוש השאלות הניצבות בבסיס כל תכנית השקעה:

1. לכמה זמן אתם מתכננים להשקיע?

2. כמה כסף עליכם להשקיע (בהינתן רמת תשואה מסוימת)?

3. כמה סיכון עליכם לקחת עבור רמת התשואה הזו?

כדי להקטין את הסיכון ניתן להגדיל את אופק ההשקעה וכן את סכומי ההשקעה.

סכנה: דילוג על תחנה א' עלול להביא לאי-מימוש מטרותיכם הכלכליות. 

תחנה ב': עד כמה אתם סולדים מסיכון?

ככל שתכוונו לפוטנציאל תשואה גבוה יותר כך תידרשו לקחת סיכון גדול יותר.

יחד עם זאת, אם אתם מתקשים לישון בלילה בגלל החשש מביצועי תיק ההשקעות שלכם, או גרוע מכך – מוכרים נכסים מתוך פאניקה כשהשווקים צוללים – סביר שלעולם לא תהנו מפירות ההשקעה, גם אם פוטנציאל התשואה שלה פנומנלי.

ככל שאתם סולדים יותר מסיכון, כך הרכב תיק ההשקעות שלכם צריך להיות שמרני יותר.

מי שהיה פעיל בשוק בין השנים 2008-2009 כבר מכיר את עצמו די הצורך ויודע כיצד הוא מגיב לירידות של עשרות אחוזים בבורסה. מי שעדיין לא חווה זאת יכול לנסות להגדיר את סיבולת הסיכון שלו באמצעות מגוון מבחנים פסיכולוגיים באינטרנט (קחו לדוגמה את השאלון המצוין באתר של Vanguard).

סכנה: דילוג על תחנה ב' עלול לחולל פאניקה הרת אסון.

תחנה ג': תכננו לטווח הארוך

אם דרושות לכם פחות מעשר שנים כדי להשיג את המטרה הכלכלית שהגדרתם מוטב שלא תשקיעו 100% מהונכם במניות.

סטטיסטית, ככל שמחזיקים מניות לטווח ממושך יותר כך גדל פוטנציאל התשואה שלהן ביחס לנכסים כספיים.

זכרו – מניות הן אפיק השקעה תנודתי מאוד. מחיריהן עלולים להשתנות בקיצוניות, ממש כמו רכבת הרים. יחד עם זאת, ככל שטווח ההשקעה ארוך יותר, סביר שהעליות תקזזנה את הירידות.

סכנה: דילוג על תחנה ג' עלול להסתיים בפיתוח ציפיות בלתי מציאותיות.

תחנה ד': ריבית דריבית עובדת לטובתכם

ריבית דריבית מתוארת פעמים רבות במונחים של קסם מופלא, מפני שהיא מאפשרת להונכם לצמוח באופן אקספוננציאלי.

ריבית דריבית, כשמה כן היא, מתייחסת לרווחים שמניבים הרווחים שלכם. כדי לחזות בה בפעולה, אתם מוזמנים לעשות שימוש במחשבון הזה.

כדי לנצל את אפקט הריבית דריבית עד תום יש לעשות שימוש בכל שביב תשואה המתקבל מתיק ההשקעות:

•  הימנעו ממשיכת כספים מתיק ההשקעות עד לרגע בו תממשו את המטרה הכלכלית שהגדרתם.
•  השקיעו מחדש את כל תשלומי הריבית והדיבידנד
•  צמצמו דמי ניהול ועמלות למינימום – עלויות נלוות פוגעות בתשואה לאורך זמן.
•  התחילו להשקיע עוד היום. ככל שאופק ההשקעה שלכם ארוך יותר, כך האפקט המצטבר משמעותי יותר.

סכנה: דילוג על תחנה ד' עלול לגרום לכם לשלם הרבה יותר מכפי שצריך.

תחנה ה': בחרו את הרכב היסוד של תיק ההשקעות

בחירת הרכב תיק ההשקעות (פילוח נכסים) מזכירה קצת בחירת בגדים שיתאימו לכל מזג האוויר. הרעיון הוא להתכונן לכל תרחיש מאקרו-כלכלי שלא יבוא – אינפלציה, דפלציה, בועות שמתנפחות, בועות שקורסות – ולהמר על כל הסוסים.

אפיקי ההשקעה המרכזיים:

• נכסים כספיים: כסף מזומן, פק"מ, פר"מ, מק"מ, תעודות פיקדון, תכניות חיסכון, קרן נאמנות כספית
• אגרות חוב – הלוואות מטעם תאגידים או ממשלות
• מניות – בעלות על חלק מחברה קיימת
• נדל"ן – למגורים או נדל"ן מסחרי, לרבות קרנות REIT
• סחורות – כגון זהב, נפט, חיטה וכן הלאה

פרשנים רבים טוענים שבחירת הרכב היסוד של תיק ההשקעות היא ההחלטה החשובה ביותר שהמשקיע נדרש לקבל.

הסיבה לכך היא שלהרכב התיק שתבחרו יש השפעה מכרעת על רמת הסיכון והתשואה להן ניתן לצפות מההשקעה. כמו כן, הרכב התיק קובע את האופן שבו התיק יגיב למגוון תרחישים כלכליים בשוק ההון.

סכנה: דילוג על תחנה ה' עלול להסתכם בנטילת סיכון גבוה מדי או נמוך מדי. 

תחנה ו': קצצו בעלויות נלוות כאילו אין מחר

ככל שפעילותכם בשוק ההון תהיה כרוכה בעלויות נלוות נמוכות יותר, כך התשואה שתרוויחו תהיה גבוהה יותר. וככל שהתשואה תהיה גבוהה יותר, אפקט הריבית דריבית יורגש באופן עוצמתי יותר.

העלויות המרכזיות שעליכם לקצץ:

דמי ניהול: השתמשו בקרנות מחקות ובתעודות סל שגובות את דמי הניהול השנתיים הנמוכים ביותר.

עמלות מסחר: בצעו כמה שפחות פעולות. התמקחו עם הבנק או עם בית ההשקעות שלכם כדי להפחית את העמלות התפעוליות למינימום.

מס רווחי הון: – קרן השתלמות בניהול אישי (IRA) מאפשרת לכם להשקיע בשוק ההון ולהנות מפטור ממס רווחי הון בשיעור 25%. זה המון כסף, קחו זאת בחשבון!

סכנה: דילוג על תחנה ו'  עלול להביא להשלכת כסף לפח.

תחנה ז': איזון מחדש של תיק ההשקעות מבטיח ראש שקט

אם תתנו לתיק ההשקעות שלכם לצמוח פרא, הוא עלול להפוך למפלצת תאוות סיכון.

קחו לדוגמה את הרכב התיק הקלאסי של הארי מרקוביץ', המתחלק 50:50 בין אגרות חוב למניות.

נניח שכעבור שנה, מחירי המניות עולים ב-10% ואילו מחירי האג"ח צונחים ב-10%.

הרכבו הנוכחי של התיק הוא 55% מניות ו-45% אגרות חוב.

אם המגמה תימשך, החשיפה למניות בתיק תלך ותגדל הרבה מעבר לפילוח הנכסים המקורי, מה שיגדיל כמובן את הסיכון בתיק שלכם.

באמצעות איזון מחדש של תיק ההשקעות ניתן לחזור לתצורתו המקורית ועל ידי כך לשלוט במידת החשיפה של התיק לסיכון. אחת לתקופה  יש למכור חלק מהנכסים שהניבו את הרווח הרב ביותר ולקנות בכסף הפנוי נכסים שירדו בערכם.

כך תעשו משהו שרוב המשקיעים רוצים לעשות, אבל לא מצליחים: לקנות בזול ולמכור ביוקר.

סכנה: דילוג על תחנה ז' עלול לגרום לעלייה הדרגתית ברמת הסיכון לה חשוף התיק.

תחנה ח': מיצוע שקלי להקלה פסיכולוגית

משקיע שקונה בכל חודש ניירות ערך בסכום קבוע נהנה מיתרונות המיצוע השקלי, שניכרים במיוחד בתקופות שבהן הבורסה יורדת.

נניח שמדי חודש בחודשו אתם רוכשים מניות (או יחידות מתעודת סל / קרן נאמנות) בסכום קבוע של 3,000 שקל. כשמחיר הקרן בבורסה גבוה, 3,000 השקלים שלכם קונים פחות יחידות. כשמחיר הקרן בבורסה נמוך, 3,000 השקלים שלכם קונים יותר יחידות. כשמחיר הקרן יעלה שוב, כל היחידות הזולות שקניתם יעלו אף הן במחירן. בסיכומו של דבר, העלות הממוצעת של רכישת היחידות בקרן – פוחתת.

אסטרטגיית המיצוע מסייעת למי שחושש מהתנודתיות בשווקים. אם אתם כאלה, תוכלו להשקיע סכום קבוע בהתאם לתכנית ההשקעה ארוכת הטווח שתכננתם.

סכנה: דילוג על תחנה ח' עלול לגרום לכם להתפתות לתזמן את השוק.

תחנה ט': האויב מביט מן המראה

הצרה הגדולה שלנו כבני אדם וכמשקיעים היא שהמוח האנושי פועל מיסודו נגד האינטרס הכלכלי שלנו.

קבלת ההחלטות שלנו מושפעת מאוד מרגשות ודחפים פרימיטיביים. חמדנות גורמת לנו לרצות להשקיע בנכס הלוהט ביותר, רגע לפני שהבועה מתפוצצת. פחד גורם לנו להיכנס לפאניקה ולמכור בדיוק כשהשוק קורס, וכך לנעול הפסדים.

זהו טבע האדם. אנחנו פקעות של דחפים אימפולסיביים.

התכוננו. התמודדו מול עצמכם. לא משנה מה קורה בשוק ההון:

• היצמדו לתכנית המקורית.
• התעלמו מרעשי רקע בתקשורת הכלכלית, ובמיוחד הקפידו לסנן רעשים בסגנון "זה הזמן לקנות X, זה הזמן למכור Y"
•  אל תנסו להכות את השוק.
• אל תבדקו את תיק ההשקעות שלכם לעתים קרובות מדי.

סכנה: דילוג על תחנה ט' עלול לחשוף אתכם לסכנה חמורה: אתם עצמכם. 

דרך צלחה!

לעיל הובא שרטוט כללי של מפת הדרכים.

גזרו, שמרו, התרחקו מצרות והשיגו את החירות המגיעה לכם.